侵权投诉

当前位置:

OFweek仪器仪表网

通用分析仪器

正文

理邦仪器:四大业务齐头并进 研发营销相得益彰

导读: 理邦仪器股市研究。

  华泰联合 研究员:李聪

  看好逻辑

  1.四大业务保持稳定较快的增长,全球各地区市场比较均衡,抗风险能力强。

  2.新产品储备丰富,插件式监护仪即将发布上市,彩超产品有望明年上半年上市,POCT产品有望明年推出。

  3.公司未来战略方向明确:手握近5亿超募资金,业务范围战略延伸和外延式并购值得期待。

  投资要点

  公司主营业务聚焦监护、诊断治疗类医疗设备,包括心电、产科、多参监护与超声影像四大业务。产科产品国内第一;心电产品国内市场国产品牌第一,出口超过其他国产品牌的总和;监护和超声影像产品具有较强市场竞争力。心电产品国内外更新换代需求旺盛,增速有望保持较快。监护和超声业务随着未来新产品(插件式监护仪、彩超)的加入,有望保持持续较高增长速度。POCT有望明年推出,扩展公司新的业务领域。公司海外和国内市场平衡发展,区域分布均衡,抵抗区域市场风险能力强。

  业务多元化,共享渠道和研发平台

  两个转型扩大公司盈利空间:公司逐步从提供产品向提供专业解决方案转型,扩大市场竞争力,提升赢利范围;未来战略上从卖仪器向“仪器+耗材”转型,提升赢利稳定性。

  盈利预测与估值

  预计公司2011~2013年每股收益分别为0.66、0.95和1.29元,对应11-13年估值为38、26、20倍。考虑公司抗风险能力强,未来业绩增长较快且存在超预期的因素,我们首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示

  产品侵权诉讼风险;人民币持续升值风险

声明: 本文由入驻OFweek公众平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

我来说两句

(共0条评论,0人参与)

请输入评论

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号