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开元仪器财务疑点待解 涉嫌粉饰报表

导读: 查阅公司拟招股书后发现:公司2011年的营业利润率较前两年增长蹊跷,公司涉嫌挪用子公司利润,粉饰财务报表;公司应收账款的账龄较长,相比同行业,坏账计提比例偏低,公司的坏账风险较大,账款回收力度欠佳,且有以此抬高利润之嫌。

  证监会网站3月1日晚间预披露了长沙开元仪器股份有限公司(下称“开元仪器”)的IPO招股说明书(申报稿)。公司主要从事煤质检测仪器设备的研发、生产和销售,拟发行不超1500万股,发行后总股本6000万股,拟于深交所创业板上市。

  查阅公司拟招股书后发现:公司2011年的营业利润率较前两年增长蹊跷,公司涉嫌挪用子公司利润,粉饰财务报表;公司应收账款的账龄较长,相比同行业,坏账计提比例偏低,公司的坏账风险较大,账款回收力度欠佳,且有以此抬高利润之嫌。

  2011年营业利润率增长蹊跷 疑似挪用子公司利润

  拟招股书显示,开元仪器2009年到2011年的营业收入分别为15,855万元、21,015万元、27,041万元,营业利润分别为1991万元、2936万元、5116万元。公司2009年、2010年、2011年的营业利润率分别为13%、14%、19%。

  值得注意的是,公司2010年营业收入同比增加5160万元,而营业利润率仅提高1%,2011年营业收入同比增加6026万元,仅多增加了860万元,营业利润率却提高了5%。同时,公司2009-2011年的税收优惠额度分别为892.86万元、1393.88万元、993.73万元,占当期净利润的比例分别为38.7%、35.14%、18.93%,公司2011年所享受的税收优惠对净利的影响较前两年有较大下降。

  营业利润率表示企业管理者通过经营获取利润的能力。开元仪器在税收优惠对利润的影响首次降低的情况下,营业利润率却较前两年增加较多,这不得不让人深究其原因。本报研究员查阅其全资子公司——长沙东星仪器有限责任公司(下称“东星仪器”)近三年的财务数据时,答案开始浮出水面。

  拟招股书显示,东星仪器成立于2007年,2010年4月23日成为开元仪器的全资子公司。2009-2011年,东星仪器营业收入占开元仪器母公司营业收入的比例分别为5.52%、6.95%、2.84%,利润总额占开元仪器母公司的比例分别为19.3%、25.5%、2.12%。可以对比出来,2011年东星仪器的营业收入和利润总额在开元仪器的占比均突然下降,尤其是利润占比,降幅巨大。

  业内人士表示,开元仪器拟登陆的是创业板,而创业板对成长性的要求十分高,当公司2011年的税收优惠数额降低了,而相应通过经营产生的利润增长又不大的情况下,公司可能会通过挪用子公司利润,粉饰报表。

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