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李斌一定很羡慕刘强东，因为关于物流的梦想刘强东实现了，而李斌关于换电的梦想还远没有实现，甚至有拖垮蔚来的可能，好在近期终于有那么一点点曙光初现。

 01 未能复刻的成功

1998年刘强东创立京东， 做光磁产品的代理，业务蒸蒸日升，2003年SARS 突袭，线下生意一夜之间按下停止键，2004年京东开始往电商转型，至2007年，京东开始成为专业的3C B2C电商网站，日订单超过3000 。

也正是在2007年，刘强东决定自建物流，在他看来，这将是京东的立身之本，也是京东得以从一众竞争对手中脱颖而出的关键，力排众议的他在资本的帮助之下，开始斥巨资在各地建仓储以及物流体系。

结果正如刘强东所预测的那样，自建物流使得京东的送货速度和服务远超竞争对手，在菜鸟物流还没创立之前，一个订单到货普遍需要几天的时候，京东就可以做到隔日达，甚至有些地区当天到达，京东籍此快速崛起成为中国B2C电商龙头，与阿里巴巴集团分庭抗礼。

2012年，京东物流在满足集团自营业务需求的同时，也将物流能力外溢，正式向第三方商家开放。2017年，京东物流集团成立，开始进行独立经营。2021年，京东物流于香港联交所主板上市。至此，刘强东关于京东物流的所有构想，最终都得以实现。

跟刘强东一样，李斌对于换电很显然也有自己的设想：通过换电提升用户体验，以此提升竞争力，并拉动公司汽车的销量，随着换电站的利用率提升，不仅可以服务于自家车型，还可以对外输出，最终成为独立的业务，直至独立上市。

可惜事情并没有沿着李斌设想的方向发展，2018年5月蔚来的第一座换电站落地，5年过去了，蔚来的换电站数量虽然已经超过了2000座，但销量却没有随着换电站数量的增加而增加，反而因为利用率不够加上投入巨大，越发成为公司沉重的负担，而且最可怕的是，蔚来似乎成为了异类！

其他的新能源车企并没有跟着走换电路线，而是在充电速度和续航里程上进行突破，随着1000公里和800V 高压路线逐步成为业界主流，换电路线的相对优势随着电池技术的进步逐步变小，蔚来的换电站投入有成为沉没成本的风险。

 02 为什么换电路线尚未成功？

为什么刘强东的自建物流战略成功了，而蔚来的换电战略距离成功遥遥无期，甚至失败的风险越来越大？

抛开两个团队执行力层面的因素，单就这两项业务自身的因素比较来看，还是有一些明显的不同的。

比如消费者对于电商平台的物流只能被动选择，要不就是快要不就是慢，大家自然愿意选择更快的，而新能源汽车除了换电和充电，其实还有充电桩这一选项，这部分群体对于换电的需求并不高，自然不愿意为此付费。

其次，本身汽车就是一个大件消费品，大部分人都需要审慎的决策，换电业务较高的溢价大大提升了决策难度，排除了相当一部分消费群体。

再次，电商平台的物流速度主要取决于电商平台自身的物流建设（当然了，还有整个国家的基建水平提升），但换电站的相对优势却会随着动力电池技术进步而遭到削弱。

换一句话说，时间并不站在换电路线这一边。

这也是蔚来最尴尬的地方，在动力电池技术取得更大突破之前，如果不能靠换电的体验建立起足够的竞争优势，则蔚来此前所有在换电站上的投入都将成为沉没成本。

好在时间还没有完全成为蔚来换电路线的敌人。

1000公里续航虽然逐步普及，但纯电的真实续航普遍都要打个折扣，尤其在北方冬天的时候，普遍折扣率都得打个5折，甚至有的还要更多，充电速度普遍也会降低，换电站依然有它的优势。充电速度确实在提升，尤其是800V平台，从30%到充满电甚至可以提升到20分钟以内，但800V充电桩的建设难度非常大，中短期想要普及可能性非常低。

而且最重要的是，蔚来的换电路线开始迎来了同行者！

 03 换电路线迎来转机

11月21日，蔚来汽车宣布与长安汽车签署换电业务合作协议，双方将在推动换电电池标准建立、换电网络建设与共享、换电车型研发、建立高效的电池资产管理机制等方面展开合作。

接着，11月29日，蔚来汽车再次宣布，与吉利控股集团签署换电战略合作协议，双方将在换电电池标准、换电技术、换电服务网络建设及运营、换电车型研发及定制、电池资产管理及运营等多个领域展开全面合作。

这于蔚来而言，绝对算大利好，这是第一次有其他车企开始考虑换电路线 ！

此前蔚来换电非常尴尬的地方在于，虽然换电确实是当前补能体验最好的，但光靠蔚来自己布局成本太高，也很难做到更多的覆盖，结果体验还是很难有质的提升，反而现有的换电站由于蔚来自身销量基数较小，利用率比较低，换电站的投入回本遥遥无期。

现在长安开始与蔚来合作，不但有可能一起投入进行换电网络的铺设，至少随着合作车型的增加，蔚来的换电站使用率有望提升，加快回本速度，甚至有望跨过盈亏平衡点，最终具备盈利能力。

一旦换电体系的成本可控，甚至具备盈利能力后，又可以反过来铺设更多的换电站，用户的体验得到实实在在的提升，也很可能成为拉动销量的重要抓手，最终形成良性循环。

据传长安与蔚来换电合作的第一款车型应该是深蓝品牌下的车型，由于深蓝较高的性价比，目前销量表现还不错，过去11月深蓝总共卖了1.6万辆，随着旗下车型的增加， 销量还有逐步提升的空间，如果深蓝真的能与蔚来换电体系进行深度合作，蔚来换电站的利用率有望得到提升。

根据蔚来官方的消息，目前还有4到5家公司在与蔚来沟通合作事宜，如果真的能最终达成合作，尤其是一些具备一定实力的新能源汽车厂商，则蔚来的换电业务有望开始迎来转机。

至于有媒体认为蔚来对其他厂商放开换电站合作，会打破了“换电站是蔚来护城河”的概念，反哺蔚来销量的效应或也无法实现。

这完全是多虑了，先不说这种顾虑基本不成立，放开合作，让蔚来的换电体系越发强大，蔚来也将受益是毫无疑问的，最关键的是，蔚来换电业务再不放开合作，以蔚来现在的销量体量，就应该担心会不会成为沉没成本的问题了。

引入更多的合作伙伴，一起将换电网络做大做强，让换电的体验得到质的提升，成为消费者购车的重要考虑因素，而蔚来作为先行者，则有望受益最大。

当然了，究竟蔚来和长安以及吉利的换电合作能走到什么样的程度，是不是真的能有官方说的那么深入，最终实际效果有多少，还要持续观察。

但不管怎么说，就目前的蔚来而言，这总算是一个大利好了，换电战略开始有迎来反转的可能性。

       原文标题 : 传来大利好，暴跌90%后，争议极大的巨头有救了？