把大基建做到全世界:结构性转型过程中的三一重工
文:诗与星空
ID:SingingUnderStars
中国给柬埔寨修柬埔寨的消息火遍全网,甚至很多自媒体用往年旧的素材拼接成视频进行“碰瓷”。
这从侧面反映出一个期待:国内的建设已经满足不了基建狂魔了,需要向外输出产能。
但海外产能的输出,还需要足够的军事力量作保障,对于人民群众迫切的经济增长要求来说,055还是太少了。
2021年,最高级别的财经会议定了调子:全面部署构建现代化基础设施体系。
会议要求:要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设,把联网、补网、强链作为建设的重点,着力提升网络效益。并在加快建设国家综合立体交通网主骨架、发展分布式智能电网、加快构建国家水网主骨架和大动脉。加快新型基础设施建设,需要精准施策,优化结构。要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设,布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施,推进重大科技基础设施布局建设,加强综合交通枢纽及集疏运体系建设,布局建设一批支线机场、通用机场和货运机场。
上一段,蕴藏着全部致富代码,请全文背诵。
不过,投资是分阶段的,2021年一大批基建项目上马,推动了配套重型机械设备的销量大增。
带来的结果是设备类的采购提前透支了市场的需求,2022年之后,反而出现了下滑的情况。
一、三一重工的结构性转型
星空君结合分析的上千份财报,得出一个结论,现在的经济处于结构性转型期。
所以投资者在选择投资对象的时候,它现在处于哪个阶段很重要。
比如三一重工,正处于结构性转型的谷底,即将进入新的上升阶段。
数据来源:同花顺iFind
公司半年报显示,2024年上半年实现营收390.60亿元,同比下降1.95%;实现归母净利润35.73亿元,同比增加4.80%;实现扣非归母净利润31.26亿元,同比下降19.09%。
如果只看业绩数据的话,公司2021年以来的业绩表现不佳。
然而从行业的角度来看,挖机市场经过2021年的大规模投资扩张,短时间内不可能更新淘汰,所以近几年的业绩下滑属于正常。
实际上,如果只看国内市场,公司营收下滑更为严重。
数据来源:同花顺iFind
单独看国外市场,着实让人眼前一亮。
数据来源:同花顺iFind
三一重工的海外市场在2024年上半年保持了稳定增长的态势。中国企业的全球竞争力持续提升,海外市场份额稳步扩大,海外市场前景广阔。在全球化战略方面,公司坚持高质量发展经营原则,全面推进全球化、低碳化、数智化三大战略,进一步推动全球化制造布局、全球组织变革,致力于建设可持续的全球经营能力。
2024年上半年,公司主营业务实现海外销售收入235.42亿元,同比增长4.79%,海外收入占主营业务收入比重达62.23%。海外收入持续增长。公司在多个国家和地区设有销售和服务网络,产品销售已覆盖180多个国家与地区。
海外市场业绩增长的原因主要是受益于海外销售快速增长、部分产品价格提升、产品结构改善、降本增效措施推进等因素影响,公司海外主营业务毛利率持续提升。公司在海外市场的拓展策略包括加强本地化运营、优化全球资源配置、提升产品竞争力等,以适应不同市场的需求。
总结一下:因为特殊因素导致的2020年、2021年销量超常增加,2022年以来,三一中国国内销量断崖式下降,但公司海外业务扩张顺利,正在逐渐“接棒”,成为第二曲线。
这就是星空君认为的结构性转型末期,随着下一轮的设备更新启动,公司国内业务有望恢复增长,叠加海外业务,就会进入业绩上升期。
二、新能源挖掘机
中国新能源车实现了换道超车,已经成功追上甚至超越欧美传统汽车工业。
这也说明,即便是在非常传统领域,随着新技术的到来,只要有足够的储备,中国的产业链就有机会。
在亚非拉等新兴市场,中国的挖掘机装载机凭借性价比优势正在摧城拔寨;在欧洲市场,也随着新能源技术的发展,迎来了新的机遇。
1、电动挖掘机。
公司发布了SY215E中型电动挖掘机,这款产品凭借优异的性能及能耗控制,成功突破了欧洲高端市场。
2、电动装载机。
SW956E电动装载机搭载了自研的VCU、多工况自定义及智能变频空调等多项先进节能技术,能效和额定载荷达到行业领先水平。
3、电动起重机。
公司开发了电动起重机产品,这些产品在能效和操作性能上都有显著提升。
为了快速扩张欧洲高端市场,公司建立了新能源技术委员会,管理新能源技术发展规划、专利布局、前瞻技术研究以及新技术产业孵化等工作。公司全面推进工程车辆、挖掘机械、装载机械、起重机械等产品的低碳化,聚焦纯电、混动和氢燃料三大技术路线,持续迭代新能源产品。
如果说,燃油时代,中国的机械重工企业是在追赶传统老牌国际巨头,那么,到了电动化智能化时代,大家的起步几乎是一样的了,甚至中国还有更强的供应链优势。
三、万物互联
万物互联这个概念提了很多年了,近年来有“偃旗息鼓”的迹象。
概念的淡化不代表这件事没人做了,其实是因为已经彻底融合了。
星空君现在手头负责的几个设备信号采集,全部涉及到物联网技术,但却不再单独提及物联网。
对于新出厂的设备来说,万物互联是标配。
三一重工等重型机械企业的产品也是如此,公司甚至组建了一家专业做挖掘机物联网的科技公司,叫树根互联,曾经试图上市,后终止。
央视和树根互联合作了“挖掘机指数”,每月发布挖掘机的数据情况。通过该指数,我们可以判断挖掘机的开机情况,大基建的推动情况。
原文标题 : 把大基建做到全世界:结构性转型过程中的三一重工
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